日前召開的暖風(fēng)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，大力提振消費(fèi)、政策資機(jī)提高投資效益，吹拂全方位擴(kuò)大國內(nèi)需求。機(jī)構(gòu)近期，挖掘多家內(nèi)外資機(jī)構(gòu)調(diào)研消費(fèi)領(lǐng)域上市公司。大消麻花豆傳媒國產(chǎn)劇MV免費(fèi)軟件在機(jī)構(gòu)看來，費(fèi)投在政策大力支持下，暖風(fēng)居民消費(fèi)需求有望得到持續(xù)釋放，政策資機(jī)消費(fèi)板塊多個(gè)領(lǐng)域存在顯著的吹拂投資機(jī)會(huì)。

Choice數(shù)據(jù)顯示，機(jī)構(gòu)截至12月18日，挖掘申萬商貿(mào)零售指數(shù)下半年以來上漲59.41%，大消在全部31個(gè)申萬一級行業(yè)指數(shù)中排名第二。費(fèi)投此外，暖風(fēng)申萬家用電器、申萬食品飲料指數(shù)分別上漲15%、11.37%。

在此背景下，消費(fèi)主題基金凈值“水漲船高”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，日本精品無人區(qū)卡1.卡截至12月17日，下半年以來工銀瑞信中證線上消費(fèi)ETF、南方國證在線消費(fèi)ETF、新華優(yōu)選消費(fèi)混合、廣發(fā)中證全指可選消費(fèi)ETF等基金漲幅均超過20%。

華寶證券研報(bào)稱，今年以來，居民消費(fèi)呈現(xiàn)弱復(fù)蘇態(tài)勢，社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增速呈震蕩走勢，其中必選消費(fèi)頗具韌性，日本精品無人區(qū)卡1.卡2視野在政策支撐下，可選消費(fèi)于9月扭轉(zhuǎn)下行趨勢、有所修復(fù)。隨著以舊換新等政策進(jìn)一步落地顯效，疊加中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議對擴(kuò)大內(nèi)需的部署，未來或有更多促消費(fèi)相關(guān)政策陸續(xù)出臺，且政策優(yōu)先級較之前或有顯著提升，消費(fèi)有望成為經(jīng)濟(jì)增長的核心引擎，居民消費(fèi)需求有望得到持續(xù)釋放。

華寶證券研報(bào)還認(rèn)為，日本精品一卡二卡三卡四卡視隨著一系列提振消費(fèi)政策不斷發(fā)力，宏觀消費(fèi)的恢復(fù)進(jìn)程有望得到顯著加速，居民的消費(fèi)信心也有望加強(qiáng)。包括家電、國貨潮品、智能家居、化妝品等在內(nèi)的商品消費(fèi)，以及包括內(nèi)容平臺、文旅、養(yǎng)老、日本精品一區(qū)二區(qū)三區(qū)無碼美護(hù)服務(wù)、演藝服務(wù)等在內(nèi)的服務(wù)消費(fèi)等領(lǐng)域值得關(guān)注。

一段時(shí)間以來，多家消費(fèi)行業(yè)上市公司迎來內(nèi)外資機(jī)構(gòu)調(diào)研。以安琪酵母為例，公司12月6日發(fā)布的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表顯示，當(dāng)日上午，共有30余家內(nèi)外資機(jī)構(gòu)對其進(jìn)行了調(diào)研，既有多家國內(nèi)券商，也有摩根士丹利、花旗環(huán)球、摩根大通、高盛等外資機(jī)構(gòu)。此外，香飄飄、美的集團(tuán)、湯臣倍健、雙匯發(fā)展等消費(fèi)行業(yè)上市公司也迎來多家機(jī)構(gòu)調(diào)研。

浦銀國際證券分析稱，今年以來，“兩新”政策在釋放消費(fèi)潛力、拉動(dòng)投資增長方面發(fā)揮了積極作用?！邦A(yù)計(jì)未來支持的產(chǎn)品品類或服務(wù)將有望擴(kuò)大，進(jìn)一步增強(qiáng)補(bǔ)貼效果。不妨關(guān)注新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、智能家居產(chǎn)業(yè)鏈、餐飲、酒店、文旅等消費(fèi)領(lǐng)域，以及醫(yī)療、養(yǎng)老、金融等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)?！?/p>

聯(lián)博基金副總經(jīng)理、投資總監(jiān)朱良表示，A股上市公司多為內(nèi)需導(dǎo)向型，這些公司的營業(yè)收入很大比例來自內(nèi)需。因此，想要提振A股市場主要依靠內(nèi)需，中國消費(fèi)領(lǐng)域仍有巨大的增長空間。

“展望未來，寬幅震蕩或是市場的重要特征，經(jīng)濟(jì)基本面有望繼續(xù)改善。我們非?？春枚嘣M(fèi)崛起和傳統(tǒng)消費(fèi)的估值切換帶來的投資機(jī)會(huì)?！必惾R德中國新視野混合基金經(jīng)理神玉飛稱。

施羅德基金管理（中國）有限公司副總經(jīng)理安昀表示，未來將持續(xù)關(guān)注政策走向。若擴(kuò)大內(nèi)需政策持續(xù)發(fā)力，他傾向于在內(nèi)需相關(guān)板塊上進(jìn)一步布局。