隨著2024年進入尾聲，私募私募五大策略的策略年度冠軍爭奪戰(zhàn)白熱化。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，年度截至12月20日，冠軍CTA（期貨及衍生品）策略私募基金今年以來平均收益率超過12%，爭奪戰(zhàn)膠居五大策略之首。私募亞洲 暴爽 AV 日日碰不過，策略下半年奮起直追的年度股票策略也毫不遜色，以11.31%的冠軍平均收益率緊隨其后。

業(yè)內(nèi)人士稱，爭奪戰(zhàn)膠今年部分商品走出趨勢性行情令CTA策略表現(xiàn)亮眼，私募但近期A股市場也涌現(xiàn)許多投資機會，策略因此誰將奪得年度冠軍尚未可知。年度展望明年，冠軍在政策端持續(xù)發(fā)力的爭奪戰(zhàn)膠背景下，權(quán)益類資產(chǎn)性價比將進一步凸顯。

CTA策略業(yè)績領(lǐng)先

私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至12月20日，有業(yè)績展示的1298只CTA策略私募基金今年以來收益率均值為12.25%，在五大策略中領(lǐng)跑。其中，小泬粉嫩精品圖有業(yè)績展示的329只主觀CTA策略私募基金今年以來收益率均值為18.14%，遠高于量化CTA策略近7%的收益率。

據(jù)渠道人士透露，今年以來多個宏觀或“固收+”策略私募管理人，因配置了一定比例的商品而獲得亮眼業(yè)績。比如，泓湖投資創(chuàng)始人梁文濤今年初對黃金保持樂觀預(yù)期，積極布局，今年旗下產(chǎn)品凈值顯著上漲。北京某百億級債券私募今年也積極配置了商品，新婚人妻不戴套國產(chǎn)精品旗下代表性產(chǎn)品今年以來一度賺超60%。

中安鼎盛投資合伙人陳伯仲分析稱，一方面今年以來CTA策略擁擠度得到有效緩解，另一方面包括黃金在內(nèi)的部分大宗商品走出趨勢性上漲行情，因此該策略業(yè)績普遍較好。

除了CTA策略，股票策略業(yè)績也不遜色。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至12月20日，有業(yè)績展示的性一交一亂一傖國產(chǎn)女士SPA7247只股票策略私募基金，今年以來收益率均值為11.31%，僅落后CTA策略不到一個百分點。在業(yè)內(nèi)人士看來，CTA策略和股票策略均有可能成為2024年私募基金策略冠軍。

另外，多資產(chǎn)策略和組合基金今年以來平均收益率均超過10%，債券策略則以8.13%的平均收益率水平，在五大策略中墊底。

股票策略奮起直追

今年以來，股票策略私募上演了一場絕地反擊的修理工廚房侵犯人妻系列國產(chǎn)戲碼。

今年上半年，有業(yè)績記錄的股票策略私募基金平均收益為負數(shù)，回撤幅度達4.34%。截至三季度末，今年以來股票策略私募基金平均收益率僅為0.5%，四季度以來股票策略私募基金奮起直追，平均收益率提高了11個百分點以上。

“9月下旬以來，一攬子增量政策的出臺極大提振了市場信心，A股成交活躍，各板塊輪番演繹，帶動股票策略業(yè)績顯著回暖。而且從倉位來看，四季度以來股票策略私募倉位明顯上升，尤其是百億級私募轉(zhuǎn)守為攻，因此大部分私募的業(yè)績得到了修復(fù)?！睖夏乘侥佳芯繂T表示。

清和泉資產(chǎn)首席投資官吳俊峰坦言，公司下半年把握住了創(chuàng)新類資產(chǎn)機會，如AI相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈、國產(chǎn)算力、AI應(yīng)用等，業(yè)績得到了較為明顯的改觀。

權(quán)益類資產(chǎn)性價比凸顯

展望2025年，私募機構(gòu)繼續(xù)青睞權(quán)益類資產(chǎn)。

清和泉資產(chǎn)認為，2024年全球大類資產(chǎn)延續(xù)了“復(fù)蘇”交易，中國股市也迎來反轉(zhuǎn)。展望2025年，后續(xù)增量政策落地值得期待，權(quán)益類資產(chǎn)的性價比愈發(fā)凸顯，港股也有望迎來明顯的修復(fù)性行情。

合遠基金總經(jīng)理管華雨也表示，經(jīng)歷了9月下旬以來的快速修正后，市場估值再次回到歷史平均水平，后續(xù)將觀察增量政策出臺的力度和節(jié)奏，擇機提高倉位。

“2025年經(jīng)濟將繼續(xù)穩(wěn)步復(fù)蘇，在此背景下，越來越多的配置資金將涌入權(quán)益市場，A股市場下行空間有限，內(nèi)需板塊以及科技創(chuàng)新方向有望出現(xiàn)許多結(jié)構(gòu)性機會?！蹦持行退侥紕?chuàng)始人稱。